Целенаправленные манипуляции неизвестной группы лиц обеспечили как минимум 50% прироста стоимости биткойна в 2017 году, утверждают профессор финансов Джон Гриффин и его коллега Амин Шамас из Техасского университета в Остине. Об их работе пишет The New York Times.
Вторая половина прошлого года стала рекордной для большинства известных криптовалют. Курс биткойна в декабре впервые приблизился к отметке в $20 000 и стал шестой по капитализации валютой в мире, обойдя российский рубль и британский фунт стерлингов. Эфир, Zcash и ряд других альткойнов в тот период росли еще более быстрыми темпами.
Часть инвесторов вложилась в BTC еще до бума и торжествовала, другая пыталась спешно «запрыгнуть в уходящий вагон». Тогда еще некоторые представители криптоиндустрии отметили, что причиной внезапного скачка курса могли стать манипуляции на Bitfinex — крупнейшей нерегулируемой платформе для криптоторговли.
Исследования Гриффина и Шамаса это подтверждают. Финансисты проанализировали миллионы транзакций, записанных в блокчейн-реестре. Оказалось, что в период снижения курса BTC на популярных обменниках, неизвестная группа лиц выводила большие партии токенов Tether, выпуском и продажей которых занималась именно Bitfinex.
С помощью Tether участники операции закупали биткойн и другие популярные криптовалюты на других обменниках. Корреляция прослеживается буквально в первые часы после падения курсов BTC и эфира. Как только стоимость снижается, Bitfinex «выбрасывает» партию Tether, которую затем инвестируют в покупку биткойнов и альткойнов.
Сразу после этого курс резко возрастал, причем быстрее всего он рос на криптообменниках, которые работали с Tether. Интересно, что как только Bitfinex прекратила выпускать новые партии Tether в 2018 году, паттерн перестал прослеживаться. Рост курсов криптовалют также замедлился — на данный момент BTC не превышает $6500. После публикации новой работы Гриффина курс биткойна опустился на 5%. В среднем стоимость BTC снизилась на 65% по сравнению с пиковым периодом в декабре прошлого года.
Эксперты по блокчейну и финансовым рынкам признали выводы американских финансистов убедительными. Свою роль в этом сыграла и репутация Джона Гриффина, который в 2016 году распознал манипуляции, связанные с индексом волатильности VIX. Его наблюдения позднее подтвердили инсайдеры.
Криптообменник Bitfinex подозревали в манипуляциях и ранее. Еще в конце прошлого года анонимный блогер Bitfinex’ED уличил биржу в накрутке курсов криптовалют с помощью ботов, а в марте он обнаружил связь между эмиссией Tether и курсом «крипты».
Bitfinex все обвинения отрицает. По словам представителей биржи, Tether в принципе нельзя использовать для влияния на курс биткойна и других монет на Bitfinex. Как отмечает NYT, у авторов исследования нет документов, которые подтверждали бы причастность Bitfinex к манипуляциям. Несмотря на это, американский финансовый регулятор уже направил компании повестку с просьбой явиться в суд.
Нобелевский лауреат по экономике Роберт Шиллер считает, что бум биткойна — это лишь короткий этап в истории и очередная попытка переизобрести деньги, которая не увенчается успехом. В то же время многие лидеры мнений в сфере ИТ, например, глава Twitter Джек Дорси и сооснователь Apple Стив Возняк, верят, что биткойн может стать основной мировой валютой в будущем.
